What we will invest
What HITSERIES CAPITAL is finding is innovative company interms of “fundamentals”. We do not limit industry or geography, all we need is fundamental free cash flow growth.
HITSERIES CAPITALは地域、産業区分、ビジネスモデルを問わず、コンペティティブなフリーキャッシュフローを産むことができる事業に投資しています。
売上総利益率75%以上、売上総利益額の成長が30%以上、EBITDA Marginが50%以上のビジネスへの投資を基本としており、厳格な財務計画に従ったベンチャー経営を実施することで、2021年のGrowth-as-a-Serviceリリースから2023年までの3年間でポートフォリオの売上成長率は20倍を超えています。(CAGR年間売上成長率約2.75倍)）
1.Gross profit growth >30%
Revenue grows by raising capital. Asset turnover is 100% in standard conglomerates. We are finding high capital efficiency company that can grow revenue by limited capital.
2.Gross Margin >75%
When startups grow, they are decreasing capital but if there is apprporeate gross margin, there is a chance to turnaround the company.
3.EBITDA Margin>50%
We are finding best companies, that can generate >50% EBITDA. the minimum accepted EBITDA plan is 30%.
What we will “not” invest
HITSERIES CAPITALでは我々がCompetitive valueを提供することのできるSynergy investmentを基本としています。一般的なベンチャーキャピタルが実施するPure investmentには従事していません。HITSERIES CAPITALでは資本政策、レベニューモデル、経営データインフラ、サプライチェーンリストラクチャリングを含む総合的なエグジットまでのサービスを提供しています。Pure InvestmentのみでVTIやSPYなどのトータルインデックス（IRR12%）を超えるようなキャッシュリターンを生み出すことはとても困難ということがデータにより明らかになっているからです。
Pre-revenue company
We will not invest pre-revenue company
HITSERIES CAPITALでは売上がゼロのPre -revenue productに投資することはありません。
Low margin business
売上が成長しているとしても、売上総利益率が同業最大手よりも低い企業や、EBITDA MARGINが低い企業には投資をしません。
3y-CAGR
数字は想像以上に企業の性格や実力を語ります。HITSERIES CAPITALでは前年度比で減収している企業や、前年度比で売上総利益率やEBITDA marginが１％でも減っている事業については、抜本的な経営改善が必要だと考えています。
Clear path to profitability and free cash flow
ユーザー増やMRR、ARR増が強調されるスタートアップ業界ですが、HITSERIES CAPITALは新しく生み出される「市場」はないと考えています、常に「市場」は先行事業者から奪うものであり、市場占有率を急速にたかめるために必要なのは、資本であり、同業最大手よりも優位な資本効率を持っている企業のみが、伝統的大企業を駆逐することができるということは歴史が証明しています。つまり、同業最大手よりも、EBITDA MarginやFree cash flow Marginが高い企業しか、イノベーションを起こすことはできません。
Pre-revenue company
We will not invest pre-revenue company
HITSERIES CAPITALでは売上がゼロのPre -revenue productに投資することはありません。
３つのTurn aroundサポート
HITSERIES CAPITALでは３つのコスト削減によりCompetitiveなベンチャー経営を実現するTurn aroundサポートをしています。
1
Capital cost
資本コストはFederal interest、Prime loan rate, US treasury yieldなどのマクロ指標によりベンチマークが定義され、SPY、VTIが最も再現性の高いIRRとして設定されています。
2
Product&service cost
資本回転率は100%というのがコングロマリットの平均であり、資本回転率100％超えるような売上の創出、Gross Margin 75%, EBITDA 50% の指標を実現するための販管費リストラクチャリングをサポートします。
3
R&D cost
R&Dの目的は、以下の２つしか存在しておらず、 R&Dの明確な経営改善効果を説明できるようサポートします。
1.既存事業のOPEX削減及び利益率の向上
2.成長の減退した既存事業の内部留保を活用して既存事業の経営効率及び全世界のベンチマークを超えるROEを生み出す事業への投資
Turn around capability
上記HITSERIES CAPITALの投資方針を満たす企業は世界16万社のうち、330社しか存在しません。HITSERIES CAPITALでは投資とともに、財務体質の改善とエグジットまでのエクイティストーリーをセッティングすることにより、100発100中での投資成功を実現しています。
Investment forcus
R&D Carve-out
Entity restructuring
Revenue model pivot
Distressed turn around
Growth-as-a-Service network
Law firm(PE/VC, Startup law)
Wealth advisors(Tax, Accounting, Private banking)
Institutional investors(Bank/Hedge fund/PE/VC)
US SEC/FINRA registered bloker/dealers
Cap table management
Revenue Operation/ ERP
CICD/SRE/TLPT/SoC